劣迹斑斑的天神娱乐又暴雷！三度下修业绩 神秘股东频频减持

财联社（上海，谢威）讯，亏损之王又爆雷了！

天神娱乐(002354)8月1日晚公告，公司8月1日收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》。因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案调查。

而天神娱乐最为人所津津乐道的是2018年年报，亏损71.5亿元，超过公司的市值。力压群雄，是当之无愧的亏损之王。

截至8月1日，天神娱乐强势反弹，近三个交易日涨逾19%，远超市场整体涨幅。

往日劣迹斑斑，今日又遭此大雷，天神娱乐后市将走向何方？

收大连证监局出具警示函 存在资金占用等七大问题

天神娱乐在遭证监会立案调查的同时，也收到了大连证监局出具警示函。大连证监局在警示函中表示，在专项核查中发现资金占用、关联交易未履行程序等七大问题。

问题一：资金占用。天神娱乐全资子公司于2017年9月对外借入2.1亿元，随即通过国民信托委托借款给单一借款人2.08亿元，款项汇入借款人账户后随即汇入公司第一大股东、原实际控制人之一、原董事长兼总经理朱晔账户，其中2亿元随即又通过银证转账汇入券商账户，用于偿还朱晔股票质押融资。

问题二：关联交易未履行程序。天神娱乐全资子公司收购京蓝鲸时代科技有限公司、北京新美互通科技有限公司两个标的公司部分股权实为关联交易，公司未履行关联交易审议程序并及时披露。

问题三：部分费用核算与披露不真实。天神娱乐前财务总监孙军承认3人用公司资金缴纳个人所得税。公司对该2笔费用的财务核算与披露与实际不符。

问题四：有限合伙并购基金相关信息披露不及时不充分。天神娱乐作为并购基金的劣后级合伙人，向优先级、中间级合伙人承担差额补足义务，公司在出具承诺函或签署协议、以及发生触及上述条款的事项时，未充分披露并提示风险。

问题五：子公司及投资标的重大事项未及时披露。天神娱乐两家子公司的重要业务停止运营，公司未予及时披露。

问题六：公司治理和内部控制不规范。大连证监局认为公司的公司治理、内控管理（包括印章管理、财务核算等方面）存在缺陷。

问题七：子公司业绩完成情况与预测金额存在重大差异。天神娱乐子公司北京幻想悦游网络科技有限公司2018年度扣除非经常性损益后实现净利润1.41亿元，作为重组主要标的未达到重大资产重组时资产评估报告相关盈利预测金额的50%。

资本市场劣迹斑斑 业绩预测与实际指天差地别

近一年来，天神娱乐三度发布业绩修正预告，2018年半年报、2018年年报、2019年半年报业绩实际值与预测值天差地别。

2019年7月11日，天神娱乐将2019年半年报业绩从亏损15,000万元—6,000万元向下修正为亏损23,000 万元至 13,000 万元。

2019年1月31日，天神娱乐将2018年年报业绩从盈利0—50,983.81万元向下修正为亏损 730,000 万元至 780,000 万元。

2018年7月14日，天神娱乐将2018年半年报业绩从盈利38,000万元至63,000万元向下修正为盈利18,000 万元至 23,002 万元。

因口袋科技资产负债余额的准确性、子公司助贷业务和持续经营相关的重大不确定性等原因，天神娱乐2018年年报也被审计机构出具保留意见审计报告。

神秘股东套现2800万元 上市公司掐点下修业绩

天神娱乐一方面不断向下修正业绩预告，却有神秘股东大额套现。据天神娱乐7月12日披露的关于持股5%以上股东减持进展公告显示，公司股东石波涛在2019-05-31至2019-07-10将近2个月的时间内以3.53元的价格减持了8,158,807股，合计2880万元。而令人疑惑的是，就在7月11日，公司才发布业绩预告修正公告。

因强制平仓被动减持，减持新套路？据悉，这不是石波涛第一次减持，在2018-10-19至2019-02-12，石波涛以5.05元的均价减持11821857股，合计套现5970万元。天神娱乐表示，此次减持系被动减持，被中国银河证券股份有限公司和中信建投证券股份有限公司强制平仓所致。

5万投资者踩雷 多名股东名下股份大比例质押

自2017年02月28日以来，天神娱乐的股东数持续增长。截至2019年3月31日，天神娱乐的投资者数量已经从18739名增加到50629名。

而值得警觉的是，几个大股东已经将自己所持股份大额质押。据东方财富choice数据，天神娱乐董事长朱晔将自己所持股份几乎悉数（98.94%）质押，占总股份的13.86%；香港为新公司将自己所持股份的88.32%质押，占公司总股份的17.30%。公司股份的总体质押率高达31.45%。

前有劣迹斑斑的过往，今又遭证监会立案调查，后面还有大额的股权质押压顶，天神娱乐的明天在哪里？