中央政治局定调下半年 二级市场迎来多重利好

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据新华社消息，中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，审议《中国共产党问责条例》和《关于十九届中央第三轮巡视情况的综合报告》。中共中央总书记习近平主持会议。

会议释放多层重磅信号，“提高上市公司质量”更是首次提及。更为重要的是，通稿中未再现“结构性去杠杆”的表述。可以说，给资本市场派了一颗“定心丸”。关于此次政治局会议的重要内容及相关解读，请看下文分解。

信号一：宏观政策未提“结构性去杠杆”

此次会议强调：

要坚持稳中求进工作总基调，坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持新发展理念、推动高质量发展，坚持推进改革开放，坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底的总体思路，统筹国内国际两个大局，统筹做好稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定各项工作，促进经济持续健康发展。要实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。财政政策要加力提效，继续落实落细减税降费政策。货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕。

在今年4月19日召开的政治局会议中，是这样表述的：

会议强调，做好全年经济工作，要紧紧围绕贯彻落实中央经济工作会议精神，稳中求进、突出主线、守住底线、把握好度，坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底的总体思路，统筹国内国际两个大局，做好稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定各项工作。要通过改革开放和结构调整的新进展巩固经济社会稳定大局。要细化“巩固、增强、提升、畅通”八字方针落实举措，注重以供给侧结构性改革的办法稳需求，坚持结构性去杠杆，在推动高质量发展中防范化解风险，坚决打好三大攻坚战。宏观政策要立足于推动高质量发展，更加注重质的提升，更加注重激发市场活力，积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要松紧适度。

信号二：要提高上市公司质量

此次会议提出，科创板要坚守定位，落实好以信息披露为核心的注册制，提高上市公司质量。这应该是近年，在政治局这个级别的会议中，首次提及提高上市公司质量。

4月份的表述则是，要以关键制度创新促进资本市场健康发展，科创板要真正落实以信息披露为核心的证券发行注册制。

信号三：不将房地产作为短期刺激经济的手段

此次会议强调，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。在过去几次政治局会议当中，对房地产也有表述，但并不如此次这么强烈。

在四月份的会议中强调，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制。

而在去年年中的政治局会议是如此表述的：

下决心解决好房地产市场问题，坚持因城施策，促进供求平衡，合理引导预期，整治市场秩序，坚决遏制房价上涨。加快建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制。

信号四：再提“六稳”，着墨就业

会议在总结上半年经济情况是，提及“就业比较充分”。在下半年工作计划当中提出，有效应对经贸摩擦，全面做好“六稳”工作。并要求，实施好就业优先政策，做好高校毕业生、农民工、退役军人等重点群体就业工作。

“六稳”于去年年中政治局会议首次提出，即稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作。

信号五：多个概念被提及

此次会议要求，要紧紧围绕“巩固、增强、提升、畅通”八字方针，深化供给侧结构性改革，提升产业基础能力和产业链水平。深挖国内需求潜力，拓展扩大最终需求，有效启动农村市场，多用改革办法扩大消费。稳定制造业投资，实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程，加快推进信息网络等新型基础设施建设。深化体制机制改革，增添经济发展活力和动力，加快重大战略实施步伐，提升城市群功能。

二级市场迎来多重利好

此次会议对于二级市场而言，存在多重利好：

一是，由于市场担心“结构性去杠杆”，在今年4月份的政治局会议之后，A股市场迎来了一波调整。这可以说是二级市场的一个主要矛盾，如今这一主要矛盾消失，对市场而言无疑是一个利好。

二是，从经济学的角度来看，充分的就业与货币政策息息相关。若要实业这一目标，在货币政策上存在结构性放松的概率。

三是，对房地产市场的压制，存在两种可能：一是制造业可能迎来生机，这意味着微观经济的基础将得以夯实，上市公司的质量可能会有所提升；二是留存在房地产市场的资金有可能会转战资本市场，这对于低迷已久的股市来说，也可能是一大福音。

四是，重点提及上市公司质量，这意味着未来二级市场的基础会更加牢固，近期“爆雷”的现象可能会减少，投资者的信心则会增强。 五是，此次会议提及到了多个概念，如城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设、信息网络等新型基础设施建设等，涉及到的股票和板块比较多，相关个股活跃度的提升，有利于提升市场人气。

会议强调，做好下半年经济工作意义重大。各级党委和政府要坚决贯彻党中央决策部署，尽心尽责做好各项工作，以优异成绩庆祝中华人民共和国成立70周年。这意味着，未来两个月的工作大概率以“稳中求进”的基调进行，金融市场也应该会反应这种形势。当然，二级市场亦受外围市场影响，明天晚上，美联储将可能降息，议息决议将如何表述，亦会影响全球市场。